由于监管压力迫使银行重新考虑业务，少数几家主要的欧洲银行大幅减少了客户清算衍生品的风险。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新的FCM数据，包括德意志银行，巴克莱银行和瑞士信贷在内的银行大幅减少了他们为清算所持有的客户隔离资产数量。
德意志银行于2014年初为其上市衍生品清算业务持有超过125亿美元，并且是当时美国最大的清算银行之一，截至2016年11月，其客户隔离资产已下降至略高于31亿美元。
“我们所看到的是，有一些立场的解除。当我们看看CFTC的统计数据时......显然有一两个欧洲清算经纪人已经去杠杆化，“法国兴业银行欧洲和亚洲场外交易清算主管Jamie Gavin说。
“我们认为这是由于对某些LDI策略的敏感性，因为它们在资产负债表上非常集中。”
欧洲银行曾在衍生品清算市场占据主导地位，已被摩根士丹利(Morgan Stanley)，高盛(Goldman Sachs)，摩根大通(JP Morgan)和富国银行(Wells Fargo)等美国银行所取代。
根据TABB集团最近的一份报告，欧洲银行已成为“不情愿的变革推动者”，因为他们希望在监管面前使清算业务合理化。
报告称，“曾经被认为是工厂运营的服务要么成为客户的收费附加服务，要么只是根据定价要求进行N / A检查”。
欧洲银行在努力克服更严格的资本要求时也在努力保持竞争力。运营清算业务的成本增加迫使银行重新审视他们所接受的客户，并限制了他们的竞争能力。
“终端客户找到清算经纪人会有一些困难。监管机构需要通过重新审视某些资本规则来帮助我们在市场中创造更多的产能，例如允许客户抵押品抵消杠杆率，“法国兴业银行全球主要经纪和清算主管Fred Colette补充道。
当然，撤出另一个FCM会引起警钟响起。欧洲已经看到BNY Mellon，State Street，Nomura和RBS退出掉期清算业务。
TABB报告建议进一步的FCM合并将进一步增加对现有银行的压力。TABB表示，“由此产生的整合可能最终达到一个关注点，剩余的FCM有足够的资金支持业务。