美国4月CPI数据在一夜之间超出预期，并创下了金融危机以来的最快增速，促使美国债券收益率和美元飙升。
尽管美联储官员在数据表明美联储的宽松货币政策将持续一段时间后重申，但交易员仍开始增加赌注，称美联储将在2022年被迫加息。
美国4月名义汇率 昨晚公布的CPI同比增长4.2%，为2008年9月以来的最高; 核心CPI同比增长3%，是1996年以来的最大增幅。
结果，美国国债大量抛售，十年期美国国债收益率突破1.69%，逼近1.70%。同时，长期债券收益率的增长速度明显高于短期债券，美国债券收益率曲线变得更加陡峭。2年期和10年期美国国债收益率之间的价差扩大至约149个基点，是自5月份以来的最高水平。 美国10年期TIPS收支平衡的通货膨胀率也创下了8年以来的最高纪录2.587%。然而，由于美国财政部拍卖的410亿美元的10年期美国国债的中标利率和投标倍数显示市场需求在数月内创出新高，美国10年期美国国债收益率下降了2个基点在短期内
此外，美元指数从过去三个月的低位剧烈反弹，攀升0.7%，并重新逼近91点，这是自4月30日以来的最大涨幅。价格上涨通常会使美元走强，因为市场 认为美联储将加息以遏制通货膨胀。 欧元兑美元下跌0.6%，并回落至1.21以下。 英镑兑美元汇率跌破1.41，美元兑日元汇率上涨了近1%，重新获得了109的位置，这是一周多以来的最高记录。
总体而言，外汇市场的反应受到了抑制，因为美联储主席鲍威尔曾承诺保持利率不变，同时允许通货膨胀率在一段时间内上升。此外，加息预期也已提前部分定价。欧洲美元市场现在已经完全消化了美联储对美联储将在2023年3月至2023年6月加息的预期，并且目前的利率在2022年底之前提高了25个基点。 超过80%，高于本周初的67%。
但是，资本投资公司的报告预测，美元兑大多数其他货币将进一步走强，因为美国大规模的财政支持措施将使美国经济跑赢其他国家，从而导致美国债券收益率上涨超过 其他国债收益率。
丹麦丹麦银行(Danske Bank)预计，欧元兑美元短期内将维持在1.20以上。展望未来，继续期望随着制造业PMI从商品转向服务业1.加上主要新兴市场国家收紧货币政策的追赶效应和生产水平正常化，今年下半年将出现“再通货膨胀高峰”，美联储将转向 鹰派立场。因此，美元实际利率的上涨是下半年的关键。主题
在CPI数据发布后，利率交易商增加了他们对美联储明年可能被迫加息的押注， 比政策制定者最近暗示的时间要早得多。货币市场目前预测，明年12月美联储加息25个基点的可能性甚至达到100%。法国巴黎银行(BNP Paribas)的10国集团利率美洲策略负责人Shahid Ladha说：“对通货膨胀的担忧并非没有根据。 通货膨胀率和收支平衡的通货膨胀率应继续上升。但是，在下半年，价格上涨的速度可能会逐渐提高。 慢下来。”
摩根大通(JPMorgan Chase)策略师马克·科拉诺维奇(Marko Kolanovic)在本周早些时候的一份报告中还预测，今年通胀将显着上升，全球经济正在强劲复苏，供应链瓶颈将对价格构成巨大压力。所有这些将促进通货膨胀的持续上升。 但是他认为，市场还没有准备好，要花些时间才能意识到这一点。
一段时间以来，科拉诺维奇(Kolanovic)曾警告市场有关通货膨胀率上升的风险。 他此前曾表示，基金经理需要及时改变其策略，否则他们将面临通胀冲击的风险。 他建议减少现金和信贷持有量，并将其用于投资商品和股票