FIX财务消息传递标准的运营商FIX协议(FPL)已发布了一套旨在建立电子交易风险管理最佳实践的准则。该指南是由FPL在2010年第三季度重新建立的一个小组的产品,目的是提高人们对围绕电子交易风险管理的认识,并创建一组行业标准。该小组由大型卖方公司的电子交易负责人组成。
该小组最初是在金融危机之前成立的,当时一个经纪人小组讨论了自动交易惯例的风险管理惯例。金融危机限制了该集团的发展,直到去年,诸如5月6日的“闪电崩盘”和禁止赤裸裸的赞助商访问的提议之类的问题为止,经纪人允许其客户使用其基础设施直接进行交易,而无需事先进行交易。贸易风险检查–由美国监管机构美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)促成FPL牵头对该集团进行改革。
FPL建议的风险控制准则与使用直接市场访问,赞助访问或通过算法发送到交易场所的电子订单有关。
该文件建议,预购风险控制应包括对交易特征的基本检查,包括符号系统验证,名义和平均每日交易量检查以及价格限制检查。在交易订单时,经纪人应检查有利和不利的价格走势,持仓限额以及累积的信用和资本检查。模式指示器还应用于检测系统异常,例如订单时间,重复订单和取消/替换比率。
“每个经纪人都有自己的方式来管理与电子交易相关的风险,但作为一个行业,我们认为将它们进行整理并根据最近的市场发展商定一套最佳做法将非常有用。”美国银行美林公司全球执行服务总监,FPL美洲地区委员会联席主席告诉TRADEnews.com。“这些准则在企业应追求的目标方面立足于基础,并确保所有经纪人都在公平的竞争环境中。”
他补充说,已经成立了一个独立的买方工作组,以就如何实际应用规则提供进一步的意见。
Goeller说:“尽管卖方负责实施风险控制,但我们认为买方也应向经纪经纪人询问其风险限额。” “我们已经有一些美银美林的客户要求我们代表他们填写本文所包含的风险管理矩阵。”
该小组的下一步将是向SEC的工作人员介绍准则,并鼓励世界其他地区的意见。
Goeller说:“这是一个不断发展的过程,我们希望从非美国市场参与者那里获得更多的投入,以便在全球范围内采用这些准则。”