8月前两周波动率的大幅飙升导致在黑暗中执行的欧洲交易比例下降

2019-11-19 09:55:30    来源:    作者:

根据多边贸易机构(BATS Europe)的市场数据,8月前两周波动率的大幅飙升导致在黑暗中执行的欧洲交易比例下降。在截至8月12日的一周中,欧洲深色MTF的交易额平均每天为16亿欧元,其中包括Chi-X Europe,Turquoise和经纪人瑞银集团,高盛和野村证券的交易额,占欧洲股票交易量的2.29%。欧洲的明暗交易总额达到3478亿欧元,平均每天695亿欧元。

在7月的最后一周,由于对欧洲和美国债务水平的担忧,交易量和波动率迅速飙升,当时深色MTF平均每天11.8亿欧元,但平均占整体市场份额的3.1%。在此期间,欧洲的总贸易额达到1850亿欧元。

数据表明,在价格剧烈波动的时期,交易者不愿在黑池中下订单,因为他们担心会收到超出当前市场水平的价格。在本月的前两周,欧洲的波动率达到了年度高点,VSTOXX指数用来衡量EURO STOXX 50的价格波动率,8月9日达到49.85,大约是全年平均值的两倍。

在经纪人经营的和MTF拥有的黑池中,跌势或多或少地均匀地体现出来。但是,到目前为止,今年8月到目前为止报告良好交易量的场所是Liquidnet,这是买方唯一的黑暗MTF,允许参与者协商他们想要执行的价格。根据其自身的数据,Liquidnet的交易量通常比大多数其他黑池大得多,在8月的前两周交易了3.57亿英镑,比7月整个交易日高40%,比2010年8月高92%。 。8月的前两周,平均每日流动资金池为125亿英镑,而到8月初的一年中,平均每日流动资金池为85.9亿英镑。

代理经纪人ITG的POSIT暗池的交易量也比大多数暗MTF大,它在8月的前两周内交易量也激增,交易了1.44亿股,比2011年第二季度增长了74%。该公司表示,其峰值市场数据消息流量激增至正常水平的三倍。

Liquidnet还报告了亚太地区的交易量不断增长的情况,8月1日至11日(含)之间的平均每日流动资金为110亿美元,而年初至今的平均流动资金为90亿美元。Liquidnet还报告说,与在澳大利亚证券交易所交易的50%的增长相比,澳大利亚的日交易量增长了两倍。

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