最新研究调查了八月动荡的市场条件下的市场活动，认为高波动性和高频交易之间没有联系。代理商经纪人Instinet进行的这项研究使用了基于FTSE 100市场活动的数据，以检查8月的前两个星期以及整个7月份的每日波动率结构。
Instinet将该数据与自己专有的实时高频交易(HFT)活动度量进行了比较，以衡量这些类型的交易员何时或多或少在市场上活跃。
研究发现，在检查的所有三个时间段内，上午的波动性都较高，尤其是在8月上半月，而HFT公司在交易日开始时的活跃度则相对较低。
自8月份出现极大波动以来，波动性源于对欧元区稳定性和美国履行债务义务能力的持续担忧，许多市场观察家指责高速交易加剧了不确定性。
但是Instinet的研究似乎表明了相反的情况，表明早晨缺乏HFT会加剧波动，或者说高波动会抑制HFT公司的交易。
Instinet补充说，这种联系也可以用未考虑到的波动性的二次相关来解释。
Instinet的调查结果与总部位于澳大利亚的咨询公司资本市场合作研究中心(CMCRC)的最新调查结果相吻合，该研究中心发现，在市场动荡时期，高频交易往往会稳定市场。
CMCRC首席执行官亚历克斯·弗里诺(Alex Frino)当时说：“某些高频交易策略奉行均值回归策略，并试图通过摆脱市场混乱直至达到平衡来从价格波动中获利。”