美国银行美林证券(Bank of America Merrill Lynch)推出了两种新的期货算法算法,以期利用不断增长的上市衍生品交易量和新的监管环境。BAML北美期货负责人杰夫·霍华德(Jeff Howard)认为,衍生产品领域的流动性增加,促使买方寻求更复杂的工具来交易衍生产品。
霍华德告诉TRADEnews.com:“客户希望进行衍生品的大宗交易,算法可以帮助他们匿名,与手动交易方式相比,不会对市场产生太大的影响。” “此外,作为场外衍生品改革的一部分,越来越多的产品进入交易所,我们有机会扩展我们的算法产品,以满足客户的交易需求。”
作为美国《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)的一部分,许多目前正在场外交易的衍生产品将被标准化,以使其适用于交易所和中央清算交易。
BAML的新期货算法包括本月初针对股票推出的新旗舰策略Instinct和Ambush。
本能会考虑当前的市场状况,波动性和预计的交易量以优化订单的放置和持续时间。算法的表现是根据到达价格来衡量的,算法在多个价格点上搁置被动定单,以吸引流动性并将影响最小化。
伏击是一种寻求流动性的算法,它根据所有可用的显示流量和预期的市场影响来寻求补给。该算法在不发布显示订单的情况下获取流动性,以最大程度地减少信息泄漏。