根据投资组合经理风险管理工具提供商Axioma进行的风险评估，与上一季度相比，2011年第四季度全球市场基准的风险有所增加。全球债务问题，包括信用评级机构标准普尔(S&P)最近将美国评级下调以及欧元区可能出现主权债务违约的危机，加剧了市场的不确定性。Axioma在其亚太区(日本除外)报告中指出，追踪FTSE-Asia-ex-Japan基准的50只股票投资组合的活跃风险在过去三个月中增加了约40个基点。
几乎所有市场都面临风险增加;该规则的唯一主要例外是日本，该国由于今年年初的地震和海啸而遭受了异常高的风险。作为一个整体，欧元区国家在所有主要市场中的预测风险最高。
根据Axioma的数据，截至2011年10月31日，富时亚太指数的预期波幅为21.7%，高于2011年7月29日报告的16.0%和一年前的17.5%。除日本以外，亚太地区的增长更为显着，2011年10月底的波动率为28.8%，上一季度仅为17.0%。
相比之下，10月份欧洲富时指数的波幅为30.1%，上一季度为20.6%。在北美，富时北美10月份的波幅为23.3%，上一季度为14.3%。
在过去的三个月中，Axioma的特点是波动性增加，股票之间的高度相关性和分散性低，要素收益率波动，行业，国家或货币之间几乎没有风险区别，这使得投资者越来越难以获得高活跃收益。该报告还指出，股票，行业，国家和货币之间的横截面预测波动率仍然较低，这表明目前很难通过选股来增加价值。
汤森路透(Thomson Reuters)提供的数据显示，尽管出现了动荡，但由于中国和日本交易活动下降，亚洲股票交易量到今年十月已达到今年迄今为止的最低水平。
Axioma是决策支持，风险分析以及投资组合再平衡和绩效归因工具的提供商，它在四个单独的版本中发布了“ Axioma Insight：季度风险评估”，着重于风险趋势及其对美国，欧洲，亚太地区和太平洋地区投资者的影响。全球市场。