风险专家Axioma(Axioma)的客户服务总监Scott Hamilton说，随着亚太地区许多地区的波动加剧，以及几乎所有资产类别之间的相关性，投资组合经理需要比以往任何时候都更加了解风险状况。为投资组合经理提供风险管理工具。多元化曾经是风险管理的一种口头禅，但随着全球市场的迅猛发展和同步化的跳水，多元化的用途已被严重削弱。
“目前，风险驱动因素是非常普遍的主题：这是一种全球现象，不仅影响亚洲。汉密尔顿说：“实际上，市场本身就是风险的主要区分因素。”
“在更正常的波动环境中，您会沿着区域，国家，样式或行业界出现局面。但是目前，当存在如此普遍而普遍的风险原因时，主要是欧元债务和一些美国方面的担忧，我们认为市场正在齐头并进。”汉密尔顿继续说道。
有大量证据表明欧元危机对亚洲市场的影响。在最近发布的亚太地区(日本除外)季度报告中，Axioma观察到追踪FTSE-Asia-ex-Japan基准的50只股票投资组合的活跃风险在短短三个月内上升了约40个基点。
汉密尔顿解释说：“对于投资者而言，重要的是，不仅要了解风险的驱动因素并在自己的投资组合中进行管理，而且还要监测相关性。” “并且还要对您的风险和相关性估计采取多种意见;我们要做的一件事是使用不同的方法来构建我们的模型，但要了解没有一个风险模型会是完美的。”
他建议，通过对风险因素之间不断变化的关系的详细了解，投资者可以洞悉其投资多样化的性质，无论是短期还是长期的。
“股票-股票相关性增加的最大含义是多样化：即使您在当前环境中跨部门或跨国家或跨小型股和大型股进行交易，其收益也会大大降低。”
尽管通过多元化分散风险已变得不那么有效，但确定单个阿尔法机会也变得更加困难。
“现在不是时候进行股票挑选游戏了;尽管很难告诉某人这是否是他们的工作。在将风险分配到选股策略方面，明智的做法是了解导致风险的原因，并且目前不要进行不必要的针对股票的押注，因为它们不太可能增加很多价值，”汉密尔顿
他补充说：“目前，这种现象确实是活跃投资者的难题，因为很难将证券彼此，甚至部门甚至国家区分开。” “自八月以来，全球市场的风险增加是相当一致的。”
在亚洲，唯一的例外是日本，日本在灾后的动荡已经平息下来之后，又回到了自己的节奏，略有不同。
汉密尔顿解释说：“就投资特征而言，日本的表现一直与亚洲其他地区截然不同。” “除了地震之后，日本还没有看到全球市场的动荡加剧。”
尽管要结束欧洲和美国对主权债务的担忧可能还有很长的路要走，但风险和波动性的周期性性质意味着，要尽快恢复风险更加可控。
汉密尔顿指出：“如果长期看图表，您会看到峰值，然后又回到某种基本水平。” “几乎不可避免地，我们会看到波动率和相关性下降。更短，更清晰的周期是当前市场环境的特征。”
然而，即使一旦波动稳定下来，由于市场的相互联系和信息共享的速度越来越快，选股可能会变得越来越困难。
“相关性的长期趋势在整个股票市场都是积极的。我认为没有任何理由不继续下去。