由于场外交易工具对保证金的要求很高，因此准备在场外衍生品市场发生广泛变化的市场参与者可能会倾向于使用交易所交易产品来管理风险。
这些预测是世界交易所联合会委托咨询公司TABB Group进行的新研究的一部分，并建议根据产品选择的变化，到2011年底达到2.6万亿美元的掉期保证金缺口可以减少至数千亿美元。
该研究报告的作者，TABB高级分析师保罗·罗瓦迪(Paul Rowady)表示：“在全球风险转移市场的现状力量与变革力量之间展开了战争。” “它有可能将出于对冲和交易目的的产品选择从异国和定制贸易结构转移到标准化和可结算掉期，期货以及新的未来/混合掉期。”
该研究的重点是新的场外交易衍生品法规(例如清算，保证金，自动交易，成本，报告和域外管辖权)将导致的核心变化，并将其与全球交易所交易的衍生品市场进行比较。
改革将在可能的情况下使场外衍生品标准化，以便它们可以在类似交易所的平台上交易并由中央交易对手清算，从而使它们受到更正式的保证金要求。不适合交易所交易的异国产品将承受更高的保证金成本。
TABB估计，截至2011年12月，场外衍生品市场的名义价值达到创纪录的709万亿美元，但交易所买卖衍生品市场仍然较大，占整体风险转移市场的55%。
Rowady说：“在去杠杆化时代(当抵押品变得非常匮乏时)，要求清算和保证金要求对许多金融机构来说是一种痛苦的药水，” Rowady说。“这些保证金要求可能会继续使交易所交易和其他标准化产品更具吸引力。”
但他补充说，与主要衍生品公司倒闭可能带来的后果和成本相比，强制清算和风险共同化更为可取。
交易场所初具规模
资本市场研究公司Greyspark的另一项研究对新建立的衍生品交易场所的环境进行了研究，这些新交易场所将随着新规则的出现而出现。
在美国，《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)包括建立掉期执行工具，而在欧洲，MiFID II可能会通过新的有组织交易工具类别的交易平台引入衍生品交易场所。
随着50多家公司计划或推出衍生品交易场所，流动性聚合(尤其是在低交易量环境中)将成为关键。
根据该报告，汇总必须包括对产品的准确评估过程，对公司规模和可用可执行流动性的可靠估计，以及对交易成本的优化。
该报告还强调了买方公司选择连接到交易场所本身所面临的差异(这可能会因需要建立市场准入和清算基础设施而增加成本)，或者使用与经销商的现有关系访问衍生品场所。