投资者机构和分析师称，如果一项美国预算提案改变了对衍生品的征税方式，则可能会增加投资组合风险，并损害衍生品和相关市场。金融咨询公司TABB Group的衍生品研究主管安迪·尼博(Andy Nybo)表示：“发出认购权将成为一项应税事件，这可能会对期权市场的流动性产生重大影响。”
他说，可能的后果将是大大减少对冲中期权的使用。他说：“在某些情况下，投资者会说该策略不再有效。”他指出潜在的股票市场可能受到损害。
目前的草案包含许多措施，包括对衍生品征收资本利得税，以及将损益作为普通收入处理。
批发市场经纪人协会(WMBA)主席戴维•克拉克(David Clark)表示，衍生品与相关证券之间的关系可能难以监管。“如果您试图对基于市场的标记征税，而对利润征税，那么如果衍生品获利而基础资产亏损，会发生什么呢?亏损会被折现吗?” 他说。
“如果您出于风险管理目的将其用作对冲工具，为什么有人会期望您为此缴税?” 他加了。“这不仅会影响买方，还会影响使用衍生工具对冲资产负债表和客户头寸的银行。目前尚无意向公司征税，以进行风险管理活动或未平仓头寸。”
美国国会的辩论可能会集中在立法者选择采用的衍生工具的定义上。草案包括除公司价格对冲和一些房地产衍生品以外的所有衍生品，尽管克拉克说豁免可能会加重。
尽管细节尚未确定，但两党似乎都支持对衍生品待遇的调整，这是更广泛的税收改革方案的一部分。在美国，评论员指出，民主党政府或多或少的全力支持改革，这是由国会方法委员会的共和党主席戴夫·坎普(Dave Camp)起草的。
在向坎普委员会提交的书面意见中，投资公司协会(ICI)质疑将显着损益视同普通股的决定以及对涉及衍生工具的混合跨非衍生工具征税的计划。
但是，税法副顾问卡伦·吉比安(Karen Gibian)表示，总部位于华盛顿的买方代表团体将欢迎对金融产品提供更统一的税收待遇。
她告诉TRADEnews.com：“在我们的成员中，普遍认为，更为统一的监管对基金和投资者有利，因为通常很难弄清各种金融产品的税收影响。” “在具有相似经济结果的衍生产品之间进行选择时，更统一的税收将消除基金投资决策中的税收考虑。”
同时，尼博说，该提案仍处于初期阶段，“应该给人一些安慰，但最终可能在预算中的想法令人不安”。
预计将进行一段时间的磋商，然后在国会进行进一步讨论。