投资者支持呼吁改变多德弗兰克域外管辖权

2019-09-24 16:55:31    来源:    作者:

买方协会支持九个政府发出的警告其衍生品市场受损的信的内容,除非美国放弃其计划,将美国实体的海外子公司置于Dodd-Frank的管辖之下。

在给美国财政部长卢克的一封信中,八位财政部长和一名欧洲专员声称,如果美国要求在国外大致相同的监管制度下,将自己的国内监管规则应用于其公司的衍生品交易,市场将无法运作。

该信的签署人包括俄罗斯,日本,德国和巴西的财政部长。该信谴责监管机构在制定“可行的”跨境规则方面缺乏进展。它表示,进一步推迟将“削弱流动性,投资和增长”。

除了将Dodd-Frank应用于海外实体之外,签署者还建议相互承认,替代合规,豁免或“或以上所有方式结合使用”。

期货与期权协会主席安东尼·贝尔汉伯斯(Anthony Belchambers)周二对有迹象表明,证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)都承认有必要对多德-弗兰克的域外条款进行修改,包括替代性合规。包括期货和期权协会,ISDA和ICMA在内的行业机构上个月签署的公开信声称监管域外性正在破坏20国集团的改革议程。

本月早些时候,美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)主席Elisse Walter向替代合规提供了支持,这是对跨境衍生品的“常识,灵活方法”的一部分,尽管她表示美国将保留坚持遵守美国法规的权利。

Belchambers表示,由于担心跨境衍生品市场将变得不必要地复杂和难以进入,他对国际证券组织(IOSCO)持乐观态度。“但是,IOSCO不能强迫人们做事。它需要变得更像欧洲证券和市场管理局,以一点点的努力建立共识。”

同时,投资管理协会(IMA)市场总监Jane Lowe在一封电子邮件中表示,该协会“完全支持”本周的来信。

她说:“对我们大多数会员来说,这是一个重要问题,需要加以解决。”

域外关注加剧了多德-弗兰克实施的延误,尽管人们对即将颁布的欧洲立法的域外性质仍然存在担忧,这可能会影响美国市场参与者。

欧洲市场基础设施法规(EMIR)和由11个欧盟国家牵头的拟议金融交易税可能会对参与跨成员国交易的美国市场参与者在参与成员国内部发行的工具的交易产生不利影响。

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