随着关于高频交易的利弊的辩论持续进行，美国市场基础设施准备每秒管理300万个报价，一位HFT观察家认为，报价和成交订单之间日益扩大的差距将削弱市场。
市场数据解决方案提供商Nanex的首席执行官Eric Scott Hunsader多年来一直关注着美国股票市场，从美国市场的合并磁带中收集详细数据，以得出关于大幅增加报价交易量影响的明智结论。
Hunsader认为，报价消息流量的增长正在削弱这一市场。据证券行业自动化公司(NYSE)预测，报价消息流量将在10月跃升至每秒300万报价。
Hunsader将此现象标记为“高频报价垃圾邮件”，并且从2008年到2012年的合并报价系统和合并磁带协会的交易数据显示，与交易相比，报价的增长存在显着差异。
对比相距四年的照明场所NYSE，NYSE的美国证券交易所(称为AMEX)和NYSE Arca的两个平均交易日，Hunsader已经发现了这一令人震惊的趋势。2012年2月15日，每秒的消息流量保持在1-130万之间，全天进行了150,000-200,000笔交易。相比之下，2008年2月12日，每秒的消息流量集中在80,000-400,000之间，填充的交易量在50,000至200,000之间。
Hunsader告诉TRADEnews.com：“Reg NMS分散了流动性，并在十多个场所创造了延迟套利机会。” “与此同时，支撑交易基础架构的计算技术变得越来越快，导致交易所建立了新的交易设施，这些交易设施可提供托管服务，这受到许多HFT公司的青睐。”
由于报价量很大，Hunsader担心学术界和寻求分析报价的交易员将需要价格昂贵的硬件以及访问交易和报价数据的权限。他补充说，HFT在2010年5月的Flash崩溃期间产生了如此大量的报价，而SEC用了五个月的时间来整理数据。
Hunsader表示：“事实证明，高频交易对长期投资者造成伤害，因为其在市场开放期间的价差更大且不稳定，这会导致个别股票出现微闪崩溃，并误导价格报价，从而干扰价格发现，这是证券交易所的基本要素。”说过。