摩根士丹利因未能确保其客户了解购买逆向ETF所涉及的风险而被罚款800万美元。美国证券交易委员会(SEC)发现，摩根士丹利未能获得数百份客户披露通知，称反向ETF通常不适合计划持有超过一个交易时段的投资者。
监管机构表示，“摩根士丹利要求客户在退休和其他账户中购买单一逆向ETF，这些证券是长期持有的，而且很多客户都遭遇了损失。”
投资银行也没有要求主管进行风险评估的政策和程序，并且没有有效监控反向ETF头寸。
美国证券交易委员会执法部门副主任Antonia Chion解释说：“摩根士丹利推荐具有独特风险的证券，未能遵守其政策和程序，以确保它们适合所有客户。”
该银行今年1月还因类似的外汇交易违法行为被罚款300万美元。
美国证券交易委员会发现花旗和摩根士丹利误导了投资者并就外汇交易计划作出虚假陈述。
双方都没有透露投资者可以获得比宣传的杠杆更多的杠杆，并且每笔交易都会收取加价。