一项新的研究表明，养老基金，基金经理和对冲基金越来越多地使用商品衍生品来使其投资组合多样化。
咨询公司Greenwich Associates在其最新的2008年全球商品研究报告中发现，超过三分之一的商品投资者在这些市场上活跃了不到三年，超过十分之一的人表示他们开始在这些市场上投资OTC商品衍生品。过去12个月。
格林威治协会(Greenwich Associates)顾问安德鲁•阿瓦德(Andrew Awad)表示，新的金融或投机投资者进入全球商品市场正在引起价格大幅上涨。研究结果表明，总的来说，商品市场投资者的增长排名包括三类组织：养老基金，它们使用商品作为投资组合多样化工具; 欧洲银行利用商品衍生品构建零售产品，然后将其出售给零售客户和对冲基金，后者使用商品作为阿尔法来源。
“总体而言，参与Greenwich Associates研究的投资者中约有55%表示他们使用商品衍生品进行多元化，包括近85%的养老基金和基金经理，”Greenwich Associates顾问Frank Feenstra在一份声明中表示。“与此同时，近40%的投资者表示他们使用这些工具来生成阿尔法，包括近四分之三的对冲基金。”
研究表明，这些动机反映在不同类型投资者的不同产品使用模式中。在全球范围内，大宗商品投资者最活跃的是指数掉期和普通的非指数商品掉期交易。近45%的参与投资者表示他们投资指数掉期，39%表示他们使用普通的非指数商品掉期。约四分之一使用场外交易商品期权，21%使用结构性票据与商品基础。
“总的来说，基金经理和养老基金更有可能投资于指数期权，而银行更有可能使用单一商品掉期和结构性票据，”格林威治协会顾问伍迪加拿德表示。
20-30%的投资者积极参与石油和天然气的场外衍生品交易。15%至20%的投资者在基本金属和贵金属中使用场外衍生品，只有不到10%的投资者在电力中使用场外衍生品。