继Stifel分析师降级后，Tellurian (纳斯达克股票代码：TELL)股价 在7月17日收跌13.4%。在给投资者的一份报告中，本杰明诺兰将公司股票的评级从“买入”改为“持有”，并将目标价格从16美元下调至9美元。
所以呢
在他的说明中，诺兰表示他并没有看到特洛伊安的上涨空间，预计未来液化天然气供应的增长将导致价格整体下跌，可能会挤压特鲁里亚未来的利润率。诺兰认为，未来的供过于求的风险已足够，他不再认为风险/回报形象对投资者具有吸引力。
怎么办
坦率地说，我不同意，或者至少我不认为最近Tellurian或其投资者的风险/回报情况已经恶化。Tellurian的风险状况一直是风险较高的一方; 这就是现阶段做生意的现实，而不仅仅是商业计划。
Tellurian最近实际上发布了一些相对积极的消息。7月10日，该公司宣布与能源巨头道达尔 (纽约证券交易所代码：TOT)达成协议 ，将把Tellurian和Driftwood液化天然气设施的总投资提高至9.07亿美元。这项最新交易包括Driftwood的5亿美元股权，每年从Driftwood购买额外的150万吨液化天然气。
我不是说Tellurian是一种安全，不可丢失的投资，因为那不是真的。这肯定是对Tellurian管理团队从基础开始建立业务的能力的风险/回报 ，并设法筹集近300亿美元的资金来资助开发。
哦，并没有稀释或以其他方式破坏每股价值，以至于现有股东几乎没有什么可展示的。但即便在与道达尔达成最新交易之后，在今年晚些时候完成后将增加1,990万股新股 - 在全部交易正式敲定之前，特鲁里安必须正式决定推进Driftwood - 管理层仍然预计Driftwood及其相关联管道将在几年内全面投入运营后每股产生8美元现金流。
这意味着来自这里的巨大而巨大的上行空间，在今天下跌之后股价低于7美元。当然，风险是管理层对此产生了影响，我们最终没有任何结果。但即使它取得了一定程度的成功，Tellurian也应该证明其价值远远超过今天的股价。这不是一件容易的事，也不是一件肯定的事，但是Tellurian拥有完成任务的领导力和经验。