数据供应商汤森路透(Thomson Reuters)的数据显示，前三季度的欧洲交易额(包括拍卖和黑暗交易)大多徘徊在500-600亿欧元左右。
“帮助对抗这些影响的一个工具是提高采购能力，并从黑暗的流动性池中获取，”代理经纪公司Instinet Europe的首席执行官Richard Balarkas说。“对于任何交易超过几百股的人来说，稀薄的市场会产生更广泛的利差。关于暗池的好消息是，交易的价格是在主要市场中期。“
Balarkas估计，Instinet Europe的业务中有超过20%是在暗池中执行的。“客户节省了超过一半的点差成本，而且我们正在获得大量流动资金，而这些流动资金在您看来并不会出现在有形图书上。”
AXA投资管理公司交易主管保罗·斯奎尔斯证实，暗池在2009年更薄的市场中证明是有用的。“我们肯定增加了对暗池算法的使用，我们在黑暗的池中被动地坐在那里，看看那里是否有任何流动性，因为我们在点燃的场地中找不到足够的流动性，”他说，并补充说他的公司也在进行交易。黑暗避免市场影响。
Squires估计AXA IM在暗池中交易5-10%，例如Liquidnet，一个仅买方的交叉网络。“虽然它听起来不像一个大人物，但它可能比我们活动的比例增加50%左右，”他说。
交易者越来越多地结合使用显示和未显示的流动性来最大化流动性捕获。巴拉卡斯说：“我们已经注意到使用'我愿意'的策略有很大的提升。” “你正在积极地在可见市场上尽最大努力下订单，但是你要在暗池中放置大量的订单余额，希望你能在中间填满大块。”
除了暗池之外，交易者还在更多地使用寻求流动性的算法，以便在市场上寻找交易机会，而不是更被动地进行交易，并期望流动性来到他们身边。“客户对流动性寻求策略相对于其他策略的采取在过去一年中得到了加强，”代理经纪商ITG的电子交易主管Rob Boardman表示。
由于流动性较难找到，特别是在较小的股票名称中 - 或者在某些情况下甚至是大盘股指数的底部 - 交易者需要在机会出现时迅速做出反应。
“由于流动性稀缺，特别是对于难以交易的股票，当你发现流动性时，你可能想要跳过它，因为你可能不会再获得一两天的机会，”Boardman说。“当您发现二线名称的流动性时，不交易的机会成本可能非常高。”
交易者的交易成本分析(TCA)结果越来越强烈。AXA IM根据标准VWAP和ITG的代理商成本估算(ACE)调整后的实施缺口基准来衡量其绩效。“我们仍然能够在很多时间内在点差范围内找到流动性，这使我们在整体上对ACE产生了有利的TCA结果，但通常是因为我们试图稍微更积极地完成合理的规模，我们可能最终反对VWAP相当昂贵，“Squires说。
尽管欧洲的交易额在2009年底看起来有所改善 - 9月份增长到7,429亿欧元，10月份增加到8,015亿欧元 - 11月份的经济衰退回到6,731亿欧元，这表明挑战时期可能尚未到来结束了。
欧洲交易所11月交易的股票交易数据也可以看到经济衰退。德国交易所集团德意志交易所11月营业额为965亿欧元，比2008年11月下降21%，比2009年10月下降16.5%。伦敦证券交易所集团11月交易价格环比下跌14%。纽约泛欧交易所11月欧洲日均成交量同比下降10.2%，环比下降16.5%。